新常态下科技型中小企业的融资 理论、策略与实践2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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第一章 科技型中小企业融资概述1

第一节 科技型中小企业1

一、科技型中小企业界定1

二、科技型中小企业知识资源的依存性5

第二节 科技型中小企业的阶段成长特征及模型13

一、科技型中小企业阶段成长特征13

二、科技型中小企业成长模型14

第三节 我国科技型中小企业发展现状17

一、科技型中小企业发展情况17

二、我国科技型企业发展的政策环境18

三、我国科技企业发展中存在的问题19

第二章 企业融资结构主流理论学派与企业价值21

第一节 古典企业融资结构理论22

第二节 经典的MM定理及其检验23

一、经典MM定理23

二、MM理论与套利机会、财务杠杆、风险等级评价26

三、MM定理的实证检验30

四、MM理论较传统资本结构理论的变化32

第三节 其他融资结构理论33

一、激励机制理论33

二、信息经济学理论34

三、控制权理论35

四、代理理论36

第四节 企业的融资成本与资本结构37

一、资本结构37

二、融资成本39

三、资本结构变动对公司融资成本的影响分析41

第三章 科技型中小企业的融资啄序与实证研究43

第一节 企业融资的融资啄序理论44

一、融资啄序理论44

二、梅耶斯—迈基里夫模型47

三、融资工具选择理论49

第二节 科技企业的融资逻辑与范式分析51

一、技术创新的成功与市场化速度51

二、信息不对称与成本收益52

三、科技型企业拥有独特的信息传导机制52

四、科技型企业对控制权的特殊要求53

第三节 我国科技型中小企业的金融啄序研究53

一、国内外金融啄序理论的实证研究53

二、融资总体情况的问卷调查55

三、融资决策的因素分析58

四、实证结果63

第四章 科技型中小企业的风险及融资策略研究64

第一节 科技型中小企业的风险及特征64

一、科技型中小企业的风险64

二、科技企业风险特征66

第二节 科技型中小企业的融资与发展策略68

第三节 科技型中小企业的融资行为70

第四节 科技型中小企业的融资渠道74

一、我国非金融企业部门的融资渠道构成74

二、科技型企业可利用的融资渠道种类75

第五节 科技型中小企业的融资方式78

一、初期阶段的融资方式78

二、成长期和成熟期的融资方式80

三、长期资金的融资方式81

第六节 我国科技型中小企业融资障碍分析83

一、科技型中小企业融资现状83

二、科技型中小企业融资困难的原因84

第七节 科技型中小企业的融资策略89

一、考虑综合融资成本等因素89

二、根据所处的阶段选择适宜的融资渠道90

三、积极争取在主板、创业板等股票市场上市92

第五章 中小型高科技企业股权融资的实物期权评价94

第一节 实物期权的内涵94

第二节 实物期权的评价机制96

一、一般化的定价公式97

二、风险与报酬98

三、多阶段复合式期权的融资方案评估102

第三节 实物期权评价模型的构建103

一、创业价值的合理性演化104

二、复合式期权的构建105

三、评估公式的构建107

第四节 创业融资复合期权模型109

第六章 科技型创业企业股权融资的契约模型研究112

第一节 科技型创业企业融资中的代理问题112

第二节 科技型创业企业融资中的道德风险问题113

第三节 科技型创业企业股权融资的契约模型115

一、模型的描述116

二、普通股契约模型118

第四节 融资契约中道德风险的解决方法121

第七章 科技型中小企业股票公开上市融资时机选择分析127

第一节 公开上市融资与时机选择的相关研究127

第二节 我国的创业企业股票公开发行市场130

第三节 高科技创业企业市场化发行定价的实证研究框架131

一、神经网络的理论及其在证券市场的应用131

二、神经网络模型132

三、实证分析框架133

四、实证结果138

五、结论139

第八章 科技型中小企业债权融资的借贷关系及改善研究140

第一节 借贷关系对于科技型中小企业的重要性140

第二节 借贷关系的相关研究141

第三节 借贷关系理论模型的建构144

一、基本假设144

二、借贷关系模型的构建147

三、结论149

第四节 我国信用评级制度与中小企业融资150

一、信用评级的内涵150

二、我国的信用评级制度152

第五节 科技型中小企业债权融资的外部评级作用模型154

一、问题的描述154

二、模型的建立与分析155

三、对合谋可能性的分析161

四、结论163

第九章 科技型中小企业融资模式创新研究165

第一节 高新技术产业集群与风险投资的互动研究165

一、风险投资概述165

二、风险资本集聚现象分析167

三、风险投资对高新技术产业集群发展的作用171

四、健全和完善风险投资机制，促进我国高新技术产业集群的发展172

第二节 我国开发性金融对中小企业的融资支持174

一、目前开发性融资模式及存在的问题分析175

二、基于集群效应的开发性融资模式178

第三节 科技型中小企业集群立体式融资模式研究181

一、科技型中小企业的高风险表现181

二、解决科技型中小企业融资难需解决的关键问题182

三、科技型中小企业立体式融资模式流程与作用184

四、立体式融资模式的效益分析186

五、科技型中小企业立体式融资模式的风控机制188

六、结论189

第四节 我国科技型中小企业知识产权融资创新190

一、科技型中小企业知识产权融资创新必要性190

二、知识产权融资成功融资模式经验191

三、知识产权融资创新服务金融产品设计195

四、我国高新区政府推动知识产权融资创新的政策支持199

第五节 我国高新技术产业园区投融资体系构建研究——以长沙高新技术产业开发区为例200

一、园区投融资服务体系建设已取得的成绩201

二、园区投融资体系建设存在的问题202

三、园区投融资建设存在问题的主要原因203

四、进一步推进园区投融资体系建设的思考204

五、推进园区投融资体系构建的保障措施210

第六节 互联网金融：科技型小微企业融资新模式212

一、银行“惜贷”的根本原因：交易成本高213

二、科技型小微企业较少求助银行的根本原因：交易成本高214

三、科技型小微企业融资新模式——互联网金融214

四、国内互联网金融的几种主要业务模式218

第十章 科技金融助力科技型中小企业融资产品介绍222

第一节 大型商业银行典型科技金融产品介绍222

一、中国银行“中银科技贷”222

二、交通银行“智融通”226

第二节 中小型商业银行典型科技金融产品介绍229

一、浦发银行“快速融”229

二、南京银行“镇科贷”232

第三节 农村商业银行科技金融产品介绍236

一、张家港农商行“保险贷”236

二、青岛农商行“鑫科贷”239

第四节 高新科技园区科技金融模式242

一、模式定位及发展特征242

二、模式分类243

第五节 股贷债一体化科技金融融资模式247

一、模式定位及发展特征247

二、模式分类248

结论252

参考文献254

附录 “科技型中小企业融资状况”问卷调查279

重要术语索引表283