金融学 经济科学译丛 “十三五”国家重点出版物出版规划项目 第2版2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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第1部分 金融和金融体系3

第1章 金融学概览3

1.1 对金融学进行界定3

1.2 为什么学习金融学？4

1.3 居民户的金融决策6

1.4 企业的金融决策8

1.5 企业的组织形式9

1.6 所有权与管理的分离11

1.7 管理的目标12

1.8 市场性管束：收购15

1.9 财务专家在公司中的角色16

第2章 金融市场和金融机构22

2.1 什么是金融体系？22

2.2 资金流动23

2.3 从功能出发的视角24

2.4 金融创新与“看不见的手”33

2.5 金融市场34

2.6 金融市场中的比率35

2.7 金融中介59

2.8 金融基础设施与金融管制62

2.9 政府与准政府组织63

第3章 管理财务健康状况和业绩70

3.1 财务报表的功能70

3.2 财务报表回顾71

3.3 市场价值与账面价值79

3.4 收入的会计标准与经济标准80

3.5 股东收益率与账面净资产收益率81

3.6 运用财务比率进行分析82

3.7 财务规划过程87

3.8 构建财务规划模型88

3.9 增长与外源融资需求92

3.10 营运资本管理94

3.11 流动性与现金预算96

第2部分 时间与资源配置105

第4章 跨期配置资源105

4.1 复利105

4.2 复利的频率110

4.3 现值与折现112

4.4 其他折现现金流决策规则115

4.5 复合现金流121

4.6 年金122

4.7 永续年金126

4.8 贷款的分期偿还128

4.9 汇率以及货币的时间价值129

4.10 通货膨胀和折现现金流分析131

4.11 税收与投资决策137

第5章 居民户的储蓄和投资决策144

5.1 生命周期储蓄模型144

5.2 考察社会保障152

5.3 通过自愿性退休计划延迟支付税收154

5.4 你是否应当投资于一个专业学位？155

5.5 你应当购买还是租赁？156

第6章 投资项目分析163

6.1 项目分析的性质163

6.2 投资构思源自何处？164

6.3 净现值投资规则165

6.4 估计一个项目的现金流166

6.5 资本成本168

6.6 运用试算平衡表进行敏感性分析170

6.7 分析成本下降的项目173

6.8 拥有不同存续期的项目176

6.9 对相互排斥的项目进行排序176

6.10 通货膨胀与资本预算178

第3部分 价值评估模型189

第7章 市场估值原理189

7.1 资产价值与资产价格的关系189

7.2 价值最大化与金融决策190

7.3 一价定律与套利191

7.4 套利与金融资产价格192

7.5 利率与一价定律193

7.6 汇率与三角套利194

7.7 运用参照物进行价值评估196

7.8 价值评估模型197

7.9 价值的会计标准199

7.10 信息怎样反映在股票价格之中？200

7.11 有效市场假说200

第8章 已知现金流的价值评估：债券210

8.1 使用现值因子对已知现金流进行价值评估210

8.2 基本构成要素：纯粹折现债券212

8.3 附息债券、当期收益率和到期收益率215

8.4 解读债券行情表218

8.5 为什么到期期限相同的债券的收益率可能有所不同？220

8.6 随时间推移的债券价格行为222

第9章 普通股的价值评估230

9.1 解读股票行情表230

9.2 折现红利模型231

9.3 盈利和投资机会233

9.4 对市盈率方法的重新考察237

9.5 红利政策是否影响股东财富？238

第4部分 风险管理与资产组合理论251

第10章 风险管理的原理251

10.1 什么是风险？251

10.2 风险与经济决策254

10.3 风险管理过程256

10.4 风险转移的三个方面259

10.5 风险转移与经济效率262

10.6 风险管理机构264

10.7 资产组合理论：最优风险管理的量化分析266

10.8 收益率的概率分布267

10.9 作为风险度量标准的标准差269

第11章 对冲、投保和分散化277

11.1 使用远期合约和期货合约对冲风险277

11.2 运用互换合约对冲汇率风险282

11.3 通过针对负债配比资产对冲缺口风险283

11.4 最小化对冲成本284

11.5 投保与对冲285

11.6 保险合约的基本特征286

11.7 金融性担保287

11.8 利率的最高限价与最低限价288

11.9 作为保险的期权288

11.10 分散化原理291

11.11 分散化与保险成本294

第12章 资产组合机会和选择308

12.1 个人资产组合选择的过程308

12.2 预期收益率和风险之间的权衡取舍312

12.3 运用多种风险资产的有效分散化317

第5部分 资产定价335

第13章 资本市场均衡335

13.1 资本资产定价模型概述335

13.2 市场资产组合风险溢价的决定因素338

13.3 单只证券的贝塔系数和风险溢价339

13.4 在资产组合选择的过程中运用资本资产定价模型341

13.5 评估价值与管制收益率344

13.6 资本资产定价模型的修正与替代选择346

第14章 远期市场与期货市场351

14.1 远期合约与期货合约的区别351

14.2 期货市场的经济功能353

14.3 投机者的角色354

14.4 商品的即期价格与期货价格之间的关系356

14.5 从商品的期货价格中提取信息356

14.6 黄金的远期-即期价格平价357

14.7 金融期货360

14.8 “隐含性”无风险利率362

14.9 远期价格不是未来即期价格的预测值362

14.10 存在现金支付的远期-即期价格平价关系式363

14.11 “隐含性”红利364

14.12 外汇的平价关系365

14.13 汇率决定中预期的作用366

第15章 期权市场与或有索取权市场372

15.1 期权怎样运作？372

15.2 使用期权进行投资375

15.3 卖出期权与买入期权的平价关系379

15.4 波动性与期权价格383

15.5 二项式期权定价384

15.6 动态复制与二项式模型387

15.7 布莱克-斯科尔斯模型388

15.8 隐含波动性390

15.9 公司负债与权益的或有索取权分析392

15.10 信用担保395

15.11 期权定价方法的其他应用397

第6部分 公司金融407

第16章 企业的财务结构407

16.1 内源融资与外源融资407

16.2 权益性融资408

16.3 债务性融资409

16.4 无摩擦环境中的资本结构无关性412

16.5 通过财务决策创造价值416

16.6 降低成本416

16.7 解决利益冲突421

16.8 为利益关联方创造新机会423

16.9 实践中的融资决策423

16.10 怎样评价杠杆化投资？425

第17章 实物期权436

17.1 投资于实物期权436

17.2 递延期权：不确定性与不可逆性的例证439

17.3 运用布莱克-斯科尔斯公式评估实物期权445

延伸阅读450

术语表454

译后记461