备兑认购的新洞见 股票投资中提高收益降低风险的强有力手段 引进版2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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简介1

第一部分 奠定基础3

第一章 期权基础3

什么是期权？4

期权与股票的比较5

标准化6

场内交易与场外交易6

期权场内交易7

行权价格7

到期日8

参与者与头寸9

行权与指派10

基本机制10

到期日的结算12

备兑期权与裸期权13

期权账户14

期权基础总结14

第二章 进阶知识16

期权价值17

理论价值或公允价值18

波动性18

利率19

股息19

理论与实际19

交易代码20

调整22

到期日月份24

期权是如何交易的25

交易所25

电子化报价交易系统27

流动性28

进阶知识总结29

第三章 备兑认购期权机制31

“有效”备兑认购期权的必要条件32

备兑认购期权的风险与收益32

不同时期的风险/收益特征35

风险转移36

做空认购期权与做空股票的对比37

更多关于行权与转让的内容38

潜在收益的计算40

行权收益率（RIE）40

不变收益率41

基于净借款的收益率42

第二部分 策略执行45

第四章 构建策略45

一种新的思维方式46

后续行动47

简单的情况：在到期之前不采取任何行动47

平仓部分或全部头寸47

滚动期权49

趋高滚动50

趋高前向滚动51

趋低滚动52

前向滚动53

其他的一些问题55

备兑认购期权策略55

总回报或“买入—卖出”方法56

额外回报方法57

对冲个股风险61

降低小型资产组合的风险62

“热门”股票的备兑认购期权策略62

递延税收策略64

第五章 备兑认购期权策略的收益65

备兑认购期权策略的基本原理66

切合实际的期望66

备兑认购期权策略与股票的回报67

备兑认购期权策略回报的主要影响因素70

股票选择70

行权价格70

到期时间71

波动率75

利率76

交易成本77

备兑认购期权与股票的长期比较78

买冲指数78

20只个股的实证结果80

长期实证的结果83

卖出更高行权价格认购期权的影响84

收益总结85

第六章 无形的收益87

到底多久算长期？87

备兑期权的解决方法88

备兑期权策略好处详述89

第七章 策略执行97

确定你的投资方案98

额外卖出98

额外回报备兑期权策略的陷阱98

总回报法99

总回报法的陷阱100

你是基本面分析者还是技术分析者？102

选择股票头寸103

搜索所有股票103

专门为备兑期权策略选择股票标的105

选择要出售的认购期权106

选择行权价格106

选择到期月份108

妥当安排与经纪公司的关系109

综合类证券公司与折扣经纪公司109

在线经纪公司111

金融规划师111

选择账户111

卖出你就职公司股票的认购期权112

保存记录112

下达指令113

市价指令与限价指令113

止损指令114

买进一卖出指令115

滚动期权头寸时采用套利指令115

风险116

期权的基本征税法则117

对备兑期权策略使用者的忠告120

第八章 改进的策略执行121

备兑期权的保证金交易122

备兑期权的保证金规则122

备兑期权保证金交易的优点124

基于其他证券的备兑期权策略125

“钻石基金”、“Qs”和其他交易型开放式指数基金（ETF）的备兑期权策略125

卖出可转换证券的认购期权126

卖出其他期权的认购期权——认购期权备兑期权策略127

长期期权（LEPS）的备兑期权策略129

部分卖出、混合卖出和比例卖出130

部分卖出130

混合卖出131

比例卖出133

认沽期权的卖出134

卖出认沽期权的优势135

卖出认沽期权的缺陷136

隐含波动率和价值高估136

有效、无效以及高估137

到期博弈140

期权一股票套利141

第九章 备兑认购期权策略的一些工具143

期权链144

搜索工具146

计算器147

概率分析148

一些专业的期权软件介绍151

这些资源会花费你多少？151

备兑期权策略使用者可利用的网络资源152

后记154

附录158

附录A 美国期权交易的发展历程159

附录B 备兑认购期权报税样表161

附录C “合格”备兑认购期权的征税法规162

附录D 20只股票的备兑认购期权研究165

术语176

参考文献181