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第1章 导论1

1.1 问题的提出和选题背景1

1.2 债券拍卖发行的国际实践3

1.3 研究目的与意义7

1.4 研究出发点、内在逻辑与方法9

1.5 研究内容与章节安排13

1.6 本书的创新与贡献15

第2章 理论背景与新近发展：文献综述17

2.1 引言17

2.2 拍卖理论中的信息假设19

2.3 多单位拍卖中的需求减少与抑价22

2.4 债券拍卖方式的收益比较26

2.5 债券拍卖方式的效率分析31

2.6 拍卖计量理论回顾36

2.7 拍卖与最优机制设计40

2.8 国内相关研究文献44

第3章 中国债券拍卖的极值需求与市场势力46

3.1 引言46

3.2 博弈模型与估计方法48

3.3 数据处理与实证分析53

3.4 主要结论61

第4章 债券拍卖投资者的非对称性与需求策略差异62

4.1 引言62

4.2 基本模型与CSE均衡63

4.3 估计方法说明67

4.4 数据处理与估计69

4.5 估计结果的运用78

4.6 主要结论84

第5章 债券拍卖中的随机冲击、信息传导与收益比较85

5.1 引言85

5.2 基本模型89

5.3 风险中性下的均衡分析96

5.4 风险规避下的均衡分析99

5.5 收益比较107

5.6 模型校准与数值模拟114

5.7 主要结论117

第6章 债券拍卖发行的效率问题118

6.1 引言118

6.2 基本模型120

6.3 数据分析与债券异质性处理123

6.4 投资者最高报价策略分析128

6.5 效率分析133

6.6 结论与评论138

第7章 主要结论、政策建议与研究展望140

7.1 主要结论140

7.2 政策建议142

7.3 研究不足与扩展方向143

附录：144

【附录一】CSE均衡与博弈模型的识别（第4章 附录）144

【附录二】顺序统计量与Perm算子（第6章 附录）149

【附录三】程序附录154

参考文献183

后记205