养老基金管理创新2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

养老基金管理创新PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第一篇 概论1

第一章 如何有效管理投资基金3

1.1概述3

1.2治理与组织结构6

1.3如何制定适当的投资和筹资政策10

1.4投资政策的有效实施16

1.5投资决策绩效和风险的监控18

1.6其他执行问题21

小结22

附录1.1中央银行的储备管理22

注释24

第二章 定额收益式养老金计划与定额缴费式养老金计划的相似之处25

2.1概述26

2.2关于养老金计划问题28

2.3定额收益式养老金计划与定额缴费式养老金计划的投资政策制定程序32

小结/37

注释38

第二篇 资产—负债管理的重要意义：三个案例研究41

第三章 资产—负债分析与目标设定的关系41

3.1概述41

3.2不同计划的背景42

3.3风险43

3.4目标、风险测度指标和风险容差44

第七章 资产—负债风险值144

3.5投资政策与筹资政策49

3.6资产品种、回报与模型51

3.7退休者医疗福利计划资产—负债分析案例研究54

小结62

附录3.1如何评估计划发起人可利用的模型63

附录3.2案例研究补充数据66

注释69

第四章 最佳资产—负债管理战略72

4.1概述73

4.2美国定额收益式养老金计划案例研究75

4.3方法说明78

4.4结论82

4.5扩展使用92

小结93

注释94

第五章 养老金计划币种决策的资产—负债分析96

5.1概述97

5.2资产—负债目标与风险测度指标98

5.3资产配置与消极避险的意义100

5.4积极币种管理计划的意义108

5.5警示113

小结113

附录5.1类似技术在中央银行的应用114

注释115

6.1概述119

第六章 衍生工具的运用框架119

第三篇 风险管理119

6.2衍生工具交易121

6.3目标与相应的衍生工具战略122

小结132

附录6.1如何运用衍生工具设定更合理的基准132

注释143

7.1概述144

7.2问题145

7.3资产—负债风险值案例研究147

7.4风险的替代性定义：绝对下降趋势或下降幅度151

7.5测度风险的替代方法：非正态性影响151

7.6补充研究范畴153

小结155

注释155

8.1概述156

第八章 如何分解和理解风险156

8.2养老金计划所面临的风险158

8.3有关术语的定义159

8.4边际风险分析案例研究161

8.5测度方法的实用性164

8.6与其他方法的比较165

8.7警示167

小结168

附录8.1边际贡献率的数学解法168

附录8.2直观法170

附录8.3资产配置与资产组合配置的相关关系172

注释174

第四篇 资产配置的实施174

第九章 绩效归属与按风险调整的绩效179

9.1概述179

9.2绩效归属180

9.3是运气还是技能184

9.4按风险调整的绩效186

9.5警示197

小结198

附录9.1如何确定币种风险管理与买空、卖空业务的绩效归属200

附录9.2“运气或技能”法201

附录9.3如何确定CAP方程式中的a和b202

注释203

第十章 技能对于挑选基金的重要意义205

10.1概述206

10.2问题207

10.3解决方法209

10.4扩展使用216

10.5警示222

小结224

注释224

第十一章 根据风险调整的多管理人最佳组合225

11.2问题226

11.1概述226

11.3“单一管理人”与“多管理人”法227

11.4运用M3法构建最佳组合228

11.5扩展使用233

小结234

附录11.1如何求解多基金组合与基准的相关性235

注释236

第十二章 资产管理博傻理论或基金应在哪些资产品种上冒险237

12.1概述238

12.2Wilshire数据库239

12.3分析242

12.4扩展使用250

12.5小结253

12.6计划发起入数据库254

12.7数据254

12.8分析256

小结261

12.9其他国家的数据261

附录12.1本章分析的背景资料264

注释265

第十三章 挑选管理人的若干定性问题267

13.1概述267

小结273

注释273

第五篇 同行比较277

第十四章 如何确定机构投资者的同行比较系277

14.1概述278

14.2新的同行比较方法281

14.3警示与扩展使用293

小结293

注释294

术语表296

致谢317