上市公司违规处罚信息市场反应研究2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

上市公司违规处罚信息市场反应研究PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第一章 绪论1

1.1 研究背景及问题提出1

1.1.1 研究背景1

1.1.2 问题提出4

1.2 研究意义5

1.2.1 研究的理论意义5

1.2.2 研究的实践价值5

1.3 研究方法与研究思路6

1.3.1 研究方法6

1.3.2 研究内容7

1.3.3 研究思路9

1.4 主要创新之处10

第二章 相关研究进展12

2.1 理论基础12

2.1.1 有效市场理论12

2.1.2 公司治理理论14

2.1.3 投资者保护理论15

2.1.4 行为金融理论16

2.2 上市公司违规及其监管的相关研究17

2.2.1 上市公司违规原因与影响因素研究17

2.2.2 上市公司违规行为监管的研究22

2.2.3 上市公司违规行为预警的研究24

2.3 处罚信息市场反应及异象的相关研究26

2.3.1 股票价格信息含量的研究26

2.3.2 证券市场信息反应异象的研究29

2.3.3 违规处罚信息市场反应研究30

第三章 处罚信息市场反应异象的机理分析38

3.1 处罚信息传导机制分析38

3.1.1 处罚信息传导模型38

3.1.2 违规处罚信息的信息含量41

3.2 处罚信息市场反应的一般机理与市场反应异象45

3.3 违规处罚时滞与市场反应异象47

3.4 处罚信息内容与市场反应异象49

3.4.1 实施处罚的主体与市场反应异象50

3.4.2 上市公司的违规行为与市场反应异象50

3.4.3 处罚的具体措施与市场反应异象51

3.4.4 其他52

3.5 投资者行为与市场反应异象53

3.5.1 投资者的有限理性53

3.5.2 投资者的异质性55

3.6 本章小结56

第四章 处罚信息市场反应及其异象的实证检验58

4.1 上市公司违规处罚的总体情况58

4.1.1 违规事件的年度分布59

4.1.2 违规行为的类型分布60

4.1.3 违规处罚监管机构分布61

4.2 研究样本选择与特征描述62

4.2.1 研究样本的选取原则62

4.2.2 样本的特征统计62

4.3 研究方法的选择——事件研究法69

4.4 处罚信息市场反应的实证检验71

4.4.1 整体市场反应71

4.4.2 主板及中小企业板公司的处罚信息市场反应74

4.4.3 监管机构不同的处罚信息市场反应77

4.4.4 处罚类型不同的处罚信息市场反应81

4.4.5 处罚对象不同的处罚信息市场反应84

4.4.6 处罚时效不同的处罚信息市场反应88

4.5 处罚信息市场反应异象分析92

4.5.1 市场反应平淡，市场有效还是监管无效？92

4.5.2 市场提前反应，理性抑或异象？94

4.6 本章小结96

第五章 处罚信息市场反应及其异象的影响因素分析98

5.1 理论分析与假设提出98

5.2 实证研究设计102

5.2.1 数据来源与选取标准102

5.2.2 研究变量定义与测量102

5.2.3 模型选取106

5.3 实证研究与结果分析106

5.3.1 相关性分析106

5.3.2 回归分析107

5.4 市场反应及其异象的影响因素分析115

5.4.1 市场反应影响因素分析115

5.4.2 市场反应异象原因分析117

5.5 本章小结120

第六章 上市公司违规行为预警研究122

6.1 上市公司违规与证券市场监管的博弈分析122

6.1.1 上市公司与监管机构的博弈模型123

6.1.2 博弈均衡下违规与监管的理论解释125

6.1.3 结论128

6.2 理论分析与研究假设129

6.2.1 理论分析129

6.2.2 研究假设136

6.3 研究样本、研究方法与研究变量137

6.3.1 研究样本137

6.3.2 研究方法与研究模型138

6.3.3 变量定义138

6.4 实证研究140

6.4.1 特征指标变量描述性分析140

6.4.2 特征指标变量方差分析142

6.4.3 变量相关性分析144

6.4.4 初步分析结论145

6.4.5 主成分分析146

6.4.6 Logistic回归预警模型构建149

6.5 本章小结152

第七章 证券监管与处罚信息市场反应案例分析154

7.1 证券监管的理论依据154

7.1.1 公众利益论155

7.1.2 俘获理论157

7.1.3 监管经济学158

7.1.4 法与金融监管理论159

7.2 证券监管的主要模式及中美监管体制比较160

7.2.1 证券监管的主要模式160

7.2.2 中美证券监管比较162

7.3 安然事件及美国证券监管改革165

7.3.1 安然公司的基本情况165

7.3.2 审计公司安达信的角色169

7.3.3 安然事件后的美国证券监管改革170

7.4 中国上市公司违规处罚与市场反应案例171

7.4.1 银广夏特大虚假利润案171

7.4.2 杭萧钢构内幕交易案180

7.5 本章小结190

第八章 上市公司违规行为防范机制分析193

8.1 公司内部治理机制的控制作用分析193

8.1.1 上市公司内部治理结构及其影响193

8.1.2 改善公司治理，抑制公司违规197

8.2 公司外部法制环境的监督作用分析201

8.2.1 转型国家违规行为监管的经验分析202

8.2.2 中国上市公司外部法制环境分析204

8.2.3 利用外部法制监督打击上市公司违规行为206

8.3 机构投资者的抑制作用分析209

8.3.1 机构投资者对公司治理的影响209

8.3.2 机构投资者通过公司内部治理抑制违规行为210

8.3.3 机构投资者通过外部治理的手段抑制公司违规行为213

第九章 总结与展望216

9.1 研究的主要结论216

9.2 研究启示与政策性建议219

9.3 未尽研究与研究展望221

9.3.1 未尽研究221

9.3.2 研究展望223

参考文献224

附录A246

附录B263