衍生品定价中的风险与风险溢酬2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

衍生品定价中的风险与风险溢酬PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第1章 导论1

1.1 研究主题与研究意义1

1.2 研究内容与研究方法4

1.2.1 模型风险的新定义和研究新视角4

1.2.2 主要研究内容和逻辑框架6

1.2.3 研究方法与相关技术9

1.3 本书的主要创新与贡献10

第2章 文献述评12

2.1 传统扩散过程下的期权定价与复制13

2.1.1 Black-Scholes-Merton模型13

2.1.2 Heston模型14

2.2 模型不确定性、模型风险及评述17

2.2.1 模型风险与模型不确定性的来源18

2.2.2 模型不确定性与期权定价20

2.2.3 不确定框架下的研究方法在衍生品研究上的缺陷22

2.2.4 模型风险的相关研究25

2.2.5 模型风险的度量28

2.3 跳跃风险与跳跃风险溢酬29

2.3.1 跳跃扩散模型30

2.3.2 跳跃的非参数侦测37

2.3.3 跳跃风险溢酬的相关研究43

第3章 模型风险、复制误差与跳跃风险：理论分析46

3.1 复制误差：模型风险的新研究视角50

3.2 模型设定偏误与复制误差52

3.3 随机参数与复制误差55

3.3.1 近似模型下参数的随机性与时变性55

3.3.2 参数的连续重新校准57

3.3.3 参数复制策略58

3.3.4 模型风险对参数复制策略复制误差的影响62

3.4 跳跃风险与复制误差65

3.5 模型风险、复制误差与跳跃风险：一个总结72

第4章 数值模拟75

4.1 数值模拟：优点与基本原理76

4.2 模型设定77

4.3 模拟技术与研究思路82

4.3.1 模型参数的设置82

4.3.2 被复制期权与模拟中已存在期权的相关说明83

4.3.3 待检验的假说84

4.4 数值模拟结果与分析85

4.4.1 不同近似模型的Delta复制误差与参数复制误差比较85

4.4.2 参数复制策略对不同复制工具的敏感度分析93

4.4.3 现实测度对复制误差的影响95

4.4.4 状态变量的波动对复制误差的影响97

4.4.5 不同模型与复制策略复制误差的路径100

4.5 模拟结果的总结103

第5章 跳跃风险与跳跃风险溢酬：基于美国股指期权市场的研究104

5.1 实证设计105

5.1.1 实证数据与样本筛选106

5.1.2 实证模型设定108

5.1.3 因变量的构造与描述统计110

5.1.4 跳跃风险因子的构造与描述统计112

5.1.5 波动率风险因子的构造与描述统计117

5.1.6 模型设定偏误因子的构造与描述统计117

5.1.7 信息传递效率因子的构造与描述统计118

5.1.8 期权剩余期限和在值程度119

5.2 实证结果120

5.3 本章结论122

第6章 跳跃风险与跳跃风险溢酬：基于中国A股市场124

6.1 风险溢酬的估计：期权方法与标的资产方法的一致性126

6.2 中国A股市场：跳跃风险的侦测与度量131

6.2.1 跳跃的侦测131

6.2.2 跳跃风险的度量133

6.2.3 跳跃风险与样本内股票收益率134

6.3 中国A股市场：跳跃风险因子与跳跃风险溢酬的深入检验138

6.3.1 构建跳跃风险因子138

6.3.2 单因子跳跃风险溢酬139

6.3.3 多因子模型：构建控制变量142

6.3.4 多因子模型：跳跃风险溢酬144

6.4 跳跃风险溢酬的时变性与可预测性148

6.5 中国A股市场的跳跃风险与跳跃风险溢酬：一个结论150

第7章 研究结论与后续展望152

7.1 主要研究与结论152

7.2 研究的不足与后续研究展望154

参考文献156