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第一章 2016年中国私募股权投资1

第一节 2017年国际经济展望1

一、国际宏观形势1

二、逆全球化趋势对中国对外贸易产生负面冲击2

三、人民币汇率贬值并不一定利多出口3

四、全球流动性收缩环境下，利率周期面临上行3

五、输入性通胀压力加大3

六、军事对抗：中美两极4

第二节 国内经济展望4

一、国内经济增长仍将延续“缓慢改善”趋势4

二、稳增长、调结构背景下的政策选择7

第三节 2016年中国私募股权投资市场整体回顾8

一、中国2016年股权投资产业发展大背景——“维持稳定、IPO重启”8

二、VC/PE基金募资规模分析11

三、VC/PE基金资本来源及募资类型分析16

四、VC/PE基金募资渠道分析19

五、2016年中国创业投资情况分析27

六、中国私募股权投资情况分析33

七、中国VC/PE退出情况分析60

第四节 2016年私募股权市场特色案例分析67

一、跨国并购的翘楚——复星医药67

二、PPP的新秀——上海星景股权投资管理有限公司77

第二章 2016年二级私募基金面面观95

第一节 二级市场前瞻95

一、2017年A股市场展望95

二、2017年港股市场展望98

三、2017年债券市场展望99

四、大宗商品展望101

第二节 2016年二级市场私募基金众生相103

一、二级市场私募基金现状103

二、二级市场私募基金的产品策略类型与收益风险分析106

第三节 我国的FOF之路133

一、我国FOF是否有前景133

二、2016年惨淡的FOF业绩138

三、我国FOF怎么了140

第四节 私募基金服务——证券公司PB业务146

一、PB业务起源147

二、国内证券公司PB业务现状分析148

三、证券公司发展PB业务的机遇和挑战156

第三章 新三板之2016160

第一节 2016年新三板回顾160

第二节 2016年新三板现象剖析163

一、大浪淘金——新三板市场机构投资者参与热情不减，并购重组活跃163

二、新三板市场的主流参与机构类别168

第三节 百尺竿头，更进一步——新三板企业转IPO渐成趋势170

一、新三板企业接受IPO辅导数量再创新高170

二、新三板IPO分析174

第四节 存在的问题与未来发展的方向179

一、新三板目前存在的问题179

二、新三板未来发展的方向185

第四章 爆发的ABS190

第一节 政策回顾190

第二节 市场发行情况回顾192

一、全市场发行规模持续增长，企业ABS全面赶超信贷ABS193

二、基础资产仍以大类为主，类型更加丰富194

三、市场参与主体多元化，机构竞争更加激烈196

四、交易场所不断创新与分化，资产证券化领域多层次市场建立198

五、发行利率整体下行，年末有所上升198

六、产品开始分化：投资价值与风险暴露初现200

七、二级市场流动性加强200

第三节 产品创新情况201

一、消费金融行业迎爆发，消费贷ABS市场潜力大201

二、不良资产证券化重启，ABS迎“不良商机”202

三、商业地产存量待释放，准REITs渐热204

四、票据资产证券化迎来业务创新及发展204

五、绿色资产证券化产品不断取得新突破205

六、保单质押贷款ABS首破冰，未来市场发行可期206

第四节 2017年展望206

第五章 私募基金监管情况209

第一节 创新过程中的乱象209

一、私募与配资、杠杆210

二、私募举牌背后211

三、借助互联网渠道的私募拆分213

第二节 监管大年，版图初现214

一、私募行业监管体系的全面解读214

二、“严监管”下各类机构发展之道218

第三节 有破有立，扶优限劣222

一、私募加入新三板做市223

二、私募申请公募牌照224

三、打造私募基金小镇，发挥集群效应232

四、发展境外投资业务234

第四节 海外成熟市场私募监管235

一、美国私募基金监管236

二、欧盟私募基金监管240

第六章 黑天鹅时代——财富管理的破与立242

第一节 财富管理概念的演变与发展242

一、中国财富管理市场潜力巨大245

二、财富管理机构的探索之路248

第二节 从“互联网+”到Fintech，金融科技革新财富管理252

一、良莠不齐，劣币驱逐良币253

二、新趋势抬头，不同梯队打法各异255

三、智能投顾异军突起258

第三节 中国特色的跨境财富管理需求265

一、境外投资可选渠道265

二、走出去，引进来，跨境融合加强267

三、CRS新规解读及应对269

第四节 新环境下财富管理机构的风险应对与未来发展趋势273

一、诚信义务重要性不断上升274

二、传统财富管理机构和金融科技的产业合作不断增加275

三、客户需求推动“顾问—客户”关系模式迭代276

四、新收费模式的演变277

五、财富隔代传承业务将显著增长278