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第1章 行为学基础知识1

1.1　传统的公司金融决策方法2

1.2　从行为学角度看公司金融决策方法3

1.3　直观的范例5

1.4　偏差7

1.5　直接推断12

1.6　框架效应16

1.7　除偏23

第2章 价值评估33

2.1　传统的价值评估方法34

2.2　估值推断法35

2.3　一位首席执行官对估值推断方法的使用36

2.4　分析人员如何评估企业：一个形象的例子39

2.5　偏差45

2.6　偏差的其他来源53

2.7　委托代理冲突56

第3章 资本预算64

3.1　传统的资本预算方法65

3.2　调查得出的事实65

3.3　情感性推断68

3.4　过度自信71

3.5　资本预算中的过分乐观73

3.6　对终止损失项目的犹豫80

3.7　证实性偏差：生动的例子84

第4章 风险与收益94

4.1　对风险和收益的传统处理方法95

4.2　单只股票的风险和收益96

4.3　金融管理人员和市场风险溢价106

4.4　投资者在估计市场风险溢价中的偏差109

4.5　管理人员、内部交易和赌徒谬误112

4.6　对项目折现率的调查结果114

第5章　低效市场与公司决策121

5.1　对市场效率的传统看法122

5.2　市场效率之争：反常123

5.3　对套利活动的限制127

5.4　市场效率，收益指引，以及净现值129

5.5　股票分割132

5.6　是否进行首次公开发行133

第6章 资本结构150

6.1　对资本结构的传统处理方法151

6.2　在实践中经理人如何选择资本结构152

6.3　行为学中经调整的净现值156

6.4　财务灵活性和项目的必要报酬率159

6.5　现金流对投资的敏感性161

6.6　过分乐观，过度自信和现金165

6.7　短期限度和长期限度的冲突172

第7章 股利政策180

7.1　对股利的传统处理方法181

7.2　税收政策的变化182

7.3　股利和单个投资者：心理184

7.4　经验事实191

7.5　经理人对股利是如何看待的194

7.6　迎合投资者对股利的需要199

第8章 委托代理冲突和公司治理208

8.1　对委托代理冲突的传统看法209

8.2　在实践中的绩效支付210

8.3　董事长和管理层中存在过度自信213

8.4　以股票期权为基础的报酬216

8.5　审计：委托代理冲突和期望理论218

8.6　萨班斯-奥克利法案222

8.7　欺诈和股票期权：生动的例子223

第9章　群组进程236

9.1　对群组进程的传统看法237

9.2　进程损失237

9.3　群体错误的一般原因238

9.4　群体思维和信息分享不畅：生动的例子240

9.5　极端化和对终止亏损项目的犹豫250

9.6　除偏：生动的例子251

第10章 兼并和收购261

10.1　对兼并和收购的传统看法262

10.2　倒霉的赢家262

10.3　乐观，过度自信的管理层265

10.4　理论268

10.5　美国在线时代华纳公司：相信市场价格的危险273

10.6　惠普和康柏电脑：董事会决策279

第11章 实值期权技术在资本预算和资本结构中的应用291

词汇表292

译后记298