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第一章 总论1

第二章 财务分析26

第三章 时间价值60

第四章 风险报酬与证券估价80

第五章 公司筹资概述107

第六章 公司长期资本筹资方式138

第七章 公司筹资决策191

第八章 公司投资概述253

第九章 公司投资决策指标266

第十章 公司投资决策指标的应用290

第十一章 公司营运资金管理概述329

第十二章 公司流动资产管理350

第十三章 公司流动负债管理387

第十四章 公司分配管理概述406

第十五章 公司与员工的分配419

第十六章 公司与股东的分配441

第十七章 公司并购的财务管理474

第十八章 跨国公司财务管理503

第十九章 公司破产清算的财务管理525

附表546

第一章 总论1

1.1财务管理的概念2

公司财务活动2

公司财务关系3

公司财务管理的特点4

1.2财务管理的目标5

财务管理目标的概念5

财务管理目标的基本特点5

财务管理的整体目标7

财务管理的分部目标11

1.3财务管理的原则12

系统原则12

平衡原则13

弹性原则14

比例原则14

优化原则15

1.4财务管理的方法15

财务预测方法15

财务决策方法16

财务计划方法18

财务控制方法18

财务分析方法19

本章小结20

小组讨论方案21

重要名词21

思考题21

案例1-1青鸟天桥财务管理目标案例21

参考书目25

第二章 财务分析26

2.1财务分析概述27

财务分析的基本概念27

财务分析的基本程序28

判别财务指标优劣的标准29

2.2分项财务分析31

公司偿债能力分析31

公司获利能力分析36

公司营运能力分析39

公司发展能力分析43

2.3综合财务分析46

财务指标的系统分析46

计分综合分析法49

国有资本金效绩评价51

本章小结54

重要名词54

思考题55

案例2-1青岛海尔的财务分析案例55

参考书目59

第三章 时间价值60

3.1时间价值的概念61

时间价值的真正来源61

时间价值的产生过程61

时间价值的计算方法62

3.2复利终值和现值的计算62

复利终值62

复利现值64

3.3年金终值和现值的计算65

后付年金终值和现值的计算65

先付年金终值和现值的计算69

延期年金现值的计算71

永续年金现值的计算71

3.4时间价值计算中的几个特殊问题72

不等额现金流量现值的计算72

年金和不等额现金流量混合情况下的现值73

计息期短于一年时时间价值的计算74

贴现率的计算75

连续复利76

本章小结77

重要名词78

思考题78

练习题78

案例3-1田纳西镇的巨额账单案例79

参考书目79

第四章 风险报酬与证券估价80

4.1风险与风险报酬的概念81

确定性决策81

风险性决策81

不确定性决策81

4.2单项资产的风险报酬81

确定概率分布82

计算期望报酬率82

计算标准离差83

计算标准离差率84

计算风险报酬率85

4.3证券组合的风险与报酬86

证券组合的基本概念86

有效投资组合89

证券组合的风险92

证券投资组合的风险报酬93

4.4资产定价模型94

资本资产定价模型94

套利定价模型97

4.5证券估价98

债券的估价98

股票的估价101

本章小结103

重要名词104

思考题104

练习题104

案例4-1华特电子公司证券选择案例105

参考书目106

第五章 公司筹资概述107

5.1公司筹资的基本问题108

公司筹资的基本概念和分类108

公司筹资的动机112

公司筹资的原则113

5.2公司筹资环境114

筹资的经济环境114

筹资的法律环境116

筹资的金融环境116

5.3资金需要量预测117

销售百分比法117

资金需要量预测的其他方法129

本章小结134

重要名词134

思考题134

练习题135

案例5-1中国电信招股受挫案例136

参考书目137

第六章 公司长期资本筹资方式138

6.1权益资本筹集139

吸收直接投资139

发行普通股141

6.2债务资本筹集150

发行债券150

长期借款筹资158

租赁筹资162

6.3混合性证券筹资170

发行优先股170

认股权证筹资172

可转换债券筹资175

本章小结184

重要名词184

思考题184

练习题184

案例6-1江苏阳光股份有限公司可转换公司债发行情况185

案例6-2华工科技股票筹资案例188

参考书目190

第七章 公司筹资决策191

7.1资本成本192

资本成本的含义和构成192

资本成本的作用192

个别资本成本194

综合资本成本200

边际资本成本202

影响资本成本计算的因素206

7.2杠杆原理207

成本习性与本量利分析的基本原理207

经营杠杆209

财务杠杆213

联合杠杆218

7.3资本结构与公司价值223

资本结构的含义223

资本结构和公司价值分析225

7.4公司筹资决策232

比较资本成本法232

息税前盈余-每股盈余分析法235

总价值分析法240

影响公司筹资决策的因素243

附录7-1 MM模型的证明245

本章小结248

重要名词248

思考题248

练习题248

案例7-1百事公司资本成本案例250

案例7-2华宝集团保本点、经营风险、财务风险分析251

参考书目252

第八章 公司投资概述253

8.1公司投资的基本概念254

公司投资的意义254

公司投资的分类254

公司投资管理的基本原则255

8.2投资环境分析256

分析投资环境的意义256

投资的一般环境257

投资的相关环境257

投资环境分析的基本方法258

8.3投资过程分析261

投资项目的决策262

投资项目的实施与监控262

投资项目的事后审计与评价263

本章小结263

重要名词264

思考题264

案例8-1 HN集团应该放弃建新厂的计划吗？264

参考书目265

第九章 公司投资决策指标266

9.1现金流量的一般分析267

现金流量的构成267

现金流量的计算268

投资决策中使用现金流量的原因270

9.2贴现现金流量指标271

净现值271

内含报酬率273

获利指数275

9.3非贴现现金流量指标276

投资回收期277

平均报酬率279

平均会计收益率279

9.4投资决策指标的比较280

两类指标在投资决策应用中的变化趋势280

贴现现金流量指标得到广泛应用的原因281

贴现现金流量指标的比较282

本章小结285

重要名词286

思考题286

练习题286

案例9-1嘉华快餐公司投资方案选择案例287

案例9-2彩虹公司投资决策案例288

参考书目289

第十章 公司投资决策指标的应用290

10.1固定资产更新决策291

新旧设备使用寿命相同的情况291

新旧设备使用寿命不同的情况292

10.2资本限额决策295

使用获利指数法的步骤295

使用净现值法的步骤295

资本限额投资决策举例296

10.3投资时机选择决策297

10.4投资期选择决策300

10.5风险性投资决策分析301

按风险调整贴现率法302

按风险调整现金流量法303

决策树法306

敏感性分析309

盈亏平衡分析311

投资决策中的选择权314

通货膨胀对投资分析的影响316

附录10-1解决资本限额问题的0-1整数规划法319

本章小结321

重要名词321

思考题321

练习题322

案例10-1美多公司固定资产更新案例323

案例10-2东华电子公司合资项目评价案例324

参考书目328

第十一章 公司营运资金管理概述329

11.1营运资金与营运资金管理330

营运资金的概念和特点330

营运资金管理的内容330

营运资金管理与公司现金周转的关系333

营运资金管理的意义334

11.2营运资金管理策略335

营运资金持有政策335

营运资金融资政策337

营运资金管理策略340

零营运资金管理342

11.3营运资金度量343

偿债能力344

流动水平345

财务弹性346

本章小结347

重要名词347

思考题347

案例11-1克莱斯勒公司的营运资金管理案例348

参考书目348

第十二章 公司流动资产管理350

12.1现金管理351

现金管理的目的与内容351

现金预算管理352

现金最佳持有量的确定356

现金管理方法359

12.2短期投资管理360

持有短期投资的理由360

短期投资管理的原则360

短期投资工具361

12.3存货管理364

存货的概念和成本364

存货规划365

存货控制369

12.4应收账款管理373

应收账款的管理目标374

信用政策374

应收账款管理379

本章小结383

重要名词384

思考题385

练习题385

案例12-1金杯汽车巨额应收账款案例385

参考书目386

第十三章 公司流动负债管理387

13.1商业信用388

商业信用的概念388

商业信用的成本388

免费商业信用、有代价商业信用和展期商业信用389

商业信用控制390

商业信用筹资的优缺点392

13.2短期银行借款393

短期银行借款的信用条件393

短期银行借款的成本394

对借款银行的选择395

短期银行借款的优缺点396

13.3短期融资券397

短期融资券概述397

短期融资券的发行程序399

短期融资券的成本与评级400

短期融资券的优缺点402

13.4应付费用402

本章小结403

重要名词404

思考题404

练习题404

案例13-1大厦股份流动负债管理案例404

参考书目405

第十四章 公司分配管理概述406

14.1公司分配的概念及原则407

公司分配的概念407

公司分配的原则409

14.2公司分配中的收益索取权410

收益索取权的概念及种类410

剩余索取权的特征410

14.3公司分配模式的国际比较412

美国公司的分配模式412

日本公司的分配模式413

14.4影响公司分配模式的因素415

本章小结416

重要名词417

思考题417

案例14-1员工勉强同意通用汽车公司的分配方案案例417

参考书目418

第十五章 公司与员工的分配419

15.1公司与员工分配概述420

公司契约中的员工420

员工薪酬的构成421

员工薪酬的功能422

15.2传统分配方式424

基本工资424

奖金424

福利425

津贴426

15.3新型分配方式427

利润分红427

员工持股428

股票期权430

15.4薪酬理念和薪酬战略432

薪酬理念432

薪酬战略434

本章小结437

重要名词437

思考题438

案例15-1沃尔玛公司的利润分红计划案例438

案例15-2新昌制药厂独特的薪酬战略案例439

参考书目440

第十六章 公司与股东的分配441

16.1公司与股东分配概述442

公司契约中的股东442

公司税后利润分配的程序443

公司回报股东的方式444

股利发放程序445

股利政策指标446

16.2股利理论447

传统的股利理论448

3种传统理论的比较与实证检验452

股利政策的其他理论454

16.3股利政策455

股利政策的类型455

股利政策的稳定性457

制定股利政策时应考虑的因素458

美国股利政策的基本特征461

16.4其他股利支付方式463

股票股利463

股票分割464

股票回购465

公司回报股东的其他方式468

本章小结468

重要名词469

思考题470

练习题470

案例16-1迪玛瓦能源和电力公司的股利政策案例471

案例16-2花旗集团的股利决策案例472

参考书目473

第十七章 公司并购的财务管理474

17.1公司并购财务管理概述475

并购的概念和分类475

公司并购的动因和效应477

公司并购中的财务问题480

17.2目标公司的选择481

发现目标公司481

审查目标公司481

评价目标公司483

17.3目标公司的估价484

贴现现金流量法简介484

股权自由现金流量（FCFE）贴现模型484

公司自由现金流量（FCFF）贴现模型487

其他估价方法489

17.4公司并购支付方式及筹资491

公司并购的支付方式491

公司并购的筹资管理494

公司杠杆并购496

本章小结498

重要名词498

思考题498

案例17-1中远发展“借壳”众城实业案例499

案例17-2粤美的公司的管理层收购案例500

参考书目502

第十八章 跨国公司财务管理503

18.1跨国公司财务管理概述504

跨国公司财务管理的概念504

跨国公司财务管理的特点504

跨国公司财务管理的发展505

18.2跨国公司投资管理506

跨国公司的投资种类506

跨国公司的投资方式507

跨国公司的投资决策508

18.3跨国公司筹资管理509

跨国公司的资金来源510

跨国公司的筹资方式510

跨国公司的筹资决策512

18.4跨国公司纳税管理516

跨国公司纳税概述516

国际双重征税的免除518

国际避税与反避税519

本章小结522

重要名词523

思考题523

案例18-1韩国现代集团在南非投资与筹资案例523

参考书目524

第十九章 公司破产清算的财务管理525

19.1公司破产清算概述526

破产的基本概念526

破产的法律规定526

公司破产清算财务管理研究的内容529

19.2破产预警管理530

公司破产危机的征兆530

公司破产的财务预警分析模型533

公司破产危机的应急预案536

19.3和解与整顿财务管理536

整顿方案的内容537

和解协议草案的内容537

19.4破产清算财务管理537

破产财产的范围及计价537

破产债权的范围及计价538

债务清偿方式及顺序539

剩余财产的分配方案539

本章小结540

重要名词541

思考题541

案例19-1巨人集团财务危机案例541

参考书目544

附表546

附表1复利终值系数表546

附表2复利现值系数表548

附表3年金终值系数表550

附表4年金现值系数表552