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第一章 导言1

第二章 国内外文献评述3

第一节 融资工具选择和融资结构3

一、股票债务的选择和资本结构4

二、债券贷款的选择和债务结构6

第二节 金融管制与融资结构7

一、金融管制对宏观金融结构的影响7

二、金融管制对微观企业融资的影响8

三、金融管制指标的量化研究9

第三节 国内外研究的局限性10

一、缺乏融资工具选择与融资结构的系统研究10

二、缺乏从金融管制的角度对融资工具的选择和对融资结构的探讨10

三、缺乏对证券管制分行业进行研究的文献11

第三章 美日公司债券市场的发展启示13

第一节 从国际比较看我国债券市场的发展潜力13

第二节 从美国公司债券市场经验看我国公司债券市场的发展方向14

一、美国公司债券市场规模14

二、美国公司债券市场结构15

三、美国公司债投资者结构19

四、美国公司债券市场发展的历程19

五、对中国公司债券发展的启示21

第三节 日本公司债券市场的发展概括22

一、日本公司债券市场的现状22

二、日本公司债以高信用级别为主、公司债投资者分布不均24

三、日本大企业逐步摆脱对银行的依赖，转向公司债券市场25

第四节 中国企业债券市场的发展现状26

一、国内外企业债券市场的对比26

二、中国企业融资结构的变迁28

三、中国企业债券结构29

第四章 公司债券公募制度的国际比较31

第一节 美国公司债券灵活丰富的发行制度31

一、美国公司债券公募发行制度31

二、公司债券债权人利益保护制度34

第二节 日本公司债券市场的制度变迁35

一、日本公司债发行制度的演进：从管制到放松管制35

二、日本公司债券发行上市与投资人保护制度37

第三节 欧元区公司债券市场及发行上市监管制度分析38

一、欧元问世前欧洲公司债券市场的发展38

二、欧元问世后一体化公司债券市场迅速发展40

三、欧元区公司债券监管主体42

四、欧盟债券公开发行规制的形成与发展43

五、《修改说明书指令》43

六、债券及其发行人上市条件44

七、欧元区公司债券市场监管特点的总结44

第四节 中国企业信用债券市场的监管体系46

一、中国企业债券监管格局46

二、企业类债券监管部门发行审核的比较46

第五章 公司债券私募制度的国际比较49

第一节 各地区私募公司债券的监管框架与发展概况49

一、美国49

二、英国58

三、印度63

四、中国台湾地区68

第二节 各地区私募公司债券发行制度安排比较71

一、私募债券混合发行体制的界定71

二、发行条件73

三、合格投资者75

四、提交和批准文件的要求78

五、发行时信息披露78

第三节 各地区私募公司债券上市交易制度安排比较80

一、交易（转售）制度80

二、挂牌（上市）制度83

三、持续信息披露87

第四节 总结与建议89

一、私募公司债券市场成功的关键要素89

二、私募公司债券市场发展的路径选择90

三、对中国的启示93

第六章 公司债券电子交易平台研究97

第一节 成熟资本市场固定收益证券电子交易平台研究97

一、美国：基于ICAP BrokerTec和Bloomberg债券平台的分析97

二、欧洲：基于MTS债券电子平台的分析104

三、结论和启示110

第二节 新兴市场固定收益债券电子交易平台研究111

一、中国台湾地区：联合ICAP为中国台湾地区投资者进入国际债市提供通道111

二、中国香港地区：跨境债券投资及交收平台的成功试行116

三、结论与启示121

第三节 我国债券电子交易平台研究123

一、我国债券市场基本情况123

二、电子平台制度构架124

三、电子交易平台运营情况研究129

四、小结133

第四节 综合协议平台核心问题对策分析134

一、综合协议平台比较分析134

二、完善平台微观结构相关建议136

三、平台合格投资者分析138

四、拓展交易所债券市场相关建议140

第七章 上市公司的发债融资需求的分析143

第一节 上市公司的实际再融资额143

第二节 我国上市公司的再融资需求测度144

第三节 深沪上市公司债券融资需求的结构145

第四节 上市公司的发债融资需求的工具选择146

第五节 上市公司发债需求和上市时间、股权比率的关系147

一、上市公司发债需求和上市时间长短的关系147

二、上市公司发债需求和股权比率的关系149

第八章 上市公司股票和债券融资选择的实证研究151

第一节 理论分析与研究假设151

一、企业特征、融资属性和股票债券的选择151

二、地区治理环境与债券股票融资的选择153

第二节 样本选择与研究设计153

一、样本和数据153

二、变量及界定方法154

三、方程的设定154

四、变量描述性统计和相关性分析154

第三节 实证检验结果分析155

一、对假设1的检验结果分析155

二、对假设2的检验结果分析155

三、对假设3的检验结果分析155

第四节 实证结论156

第九章 上市公司发债和贷款融资选择的实证研究157

第一节 理论基础与研究假设157

一、企业特征、债务契约属性和债务工具的选择157

二、外部治理环境与企业债务工具的选择研究158

第二节 样本选择与研究设计160

一、样本和数据160

二、变量及界定方法161

三、变量的界定和理论预期（见附表5）163

四、方程的设定163

五、变量描述性统计和相关性分析163

第三节 实证检验结果分析164

一、对假设1的检验结果分析164

二、对假设2的检验结果分析164

三、对假设3的检验结果分析164

四、对假设4的检验结果分析165

五、稳健性分析165

第四节 实证结论166

第十章 上市公司中期票据和公司债融资选择的实证研究167

第一节 理论分析与研究假设167

一、企业特征对中期票据债券选择的影响168

二、融资工具特征对企业发行债券和中期票据的影响169

第二节 样本选择与研究设计169

一、样本和数据169

二、变量及界定方法170

三、方程的设定170

四、变量描述性统计和相关性分析170

第三节 实证检验结果分析171

一、对假设1的检验结果分析171

二、对假设2的检验结果分析171

第四节 实证结论171

第十一章 我国信用债违约处理机制研究173

第一节 我国债券市场违约概况173

第二节 事前分析：不同监管机制对债券违约的影响174

一、银行间债券市场174

二、交易所债券市场175

三、地方政府融资平台176

第三节 事后分析：我国信用债市场债券违约处理方案176

一、银行间市场债券违约处理事件179

二、交易所市场债券违约处理事件186

三、债券违约事件对比分析203

第四节 中国企业海外债券违约203

一、中国企业境外债券信用事件回顾203

二、尚德电力违约事件回顾204

第五节 境外债券违约处理机制分析及启示207

一、美国典型的债券违约处理机制分析207

二、完善的债券违约处理机制所含要素分析208

第六节 政策建议209

一、我国信用债市场存在的问题209

二、信用债市场风险防范制度建设212

第十二章 研究结论和政策设计217

第一节 研究结论217

第二节 公司债券监管的机制设计217

一、战略指导思想218

二、发展路径选择219

附录223

参考文献235

索引247

后记253

专家推荐表255