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第一章 中国证券投资市场及其产品1

第一节 中国现代资本市场发展历程2

一、中国资本市场的萌生2

二、全国性资本市场的形成和初步发展5

三、中国资本市场的进一步发展与成熟阶段12

第二节 中国资本市场主要可投资品种及发展状况21

一、股票、债券及相关产品21

二、期货、期权及其他衍生产品25

三、中国资本市场近期可能推出的产品26

第三节 中国的融资结构环境30

一、中国金融结构现状31

二、中国的金融资产结构32

三、中国金融结构存在的问题35

第四节 实证研究：中国上市公司的融资顺序42

一、概述42

二、文献综述42

三、上市公司的资本结构统计分析46

四、上市融资偏好的回归分析47

五、总结61

第五节 实证研究：统计套利在A股的实践61

一、概述61

二、文献综述62

三、实证分析64

四、总结70

第二章 股票投资分析73

第一节 基本面分析概述74

一、基本面分析步骤74

二、基本面分析环节75

第二节 宏观环境分析76

一、经济周期76

二、宏观经济指标78

三、宏观经济政策82

四、经济预测84

第三节 行业分析89

一、行业概述90

二、股票收益的行业表现95

第四节 公司分析99

一、公司基本信息分析99

二、公司价值创造能力分析101

三、公司估值103

第五节 财务分析111

一、概述111

二、几种主要的财务分析方法113

三、财务比率分析114

四、财务分析要注意的问题121

第六节 技术分析124

一、概述124

二、道氏理论127

三、K线理论129

四、切线理论132

五、其他技术分析工具137

第七节 实证研究：股票股利、现金股利与上市公司股价表现之间的关系144

一、概述144

二、文献综述145

三、实证分析148

四、总结155

第三章 债券投资分析160

第一节 债券的概述161

一、债券的票面要素162

二、债券的特征164

第二节 债券的基本类型165

一、按债券的发行主体分类166

二、按付息方式分类168

三、按担保性质分类168

四、政府债券169

五、金融债券与公司债券171

六、国际债券182

第三节 债券定价187

一、债券定价举例188

二、到期收益率190

三、到期收益率与违约风险191

四、到期收益率与持有期收益率191

第四节 利率的期限结构192

一、收益率曲线192

二、利率的不确定性与远期利率193

三、期限结构理论194

四、利率风险195

五、消极和积极的管理202

六、中国债券市场的常见组合管理模式204

七、国债投资组合策略分析简介212

第五节 实证研究：债券市场与货币政策传导机制216

一、概述216

二、文献综述217

三、实证分析219

四、总结229

第四章 期权、期货及互换投资分析233

第一节 期权市场及其定价234

一、期权合约234

二、股票期权的性质248

三、二叉树期权定价模型253

四、布雷克—斯科尔斯—默顿模型定价方法260

五、中国期权市场的相关实践266

第二节 期货及其定价268

一、远期及期货合约268

二、利用期货的对冲策略276

三、远期与期货价格的确定286

四、利率期货290

五、利用欧洲美元期货来延长LIBOR零息收益率曲线298

六、中国的期货市场299

第三节 互换及其定价306

一、互换合约306

二、比较优势的观点310

三、利率互换定价312

四、货币互换315

五、货币互换定价317

六、其他类型的互换319

七、中国互换市场的实践321

第四节 实证研究：中国股指期货市场的价格发现与波动溢出效应327

一、概述327

二、文献综述328

三、实证分析330

四、总结338

第五章 投资组合与定价344

第一节 投资的收益与风险345

一、收益与风险的内涵345

二、收益与风险的度量348

三、投资者对于风险的态度352

第二节 资产组合理论354

一、概述354

二、理论假设355

三、主要思想356

四、风险资产组合与加入无风险资产的组合365

第三节 因素模型369

一、单因素模型369

二、两因素模型370

三、多因素模型371

第四节 资本资产定价模型373

一、模型假设373

二、资本资产定价模型与证券市场线374

三、β系数的含义及其在投资管理中的应用376

四、资本资产定价模型在投资管理中的应用及有效性377

第五节 套利定价理论378

一、理论假设379

二、单因素套利定价理论380

三、多因素套利定价理论381

四、套利定价模型在投资管理中的应用382

第六节 证券投资基金382

一、股票型基金382

二、债券基金385

三、货币基金386

四、分级基金390

五、混合基金393

六、证券投资基金选股择时能力概述394

第七节 基金评价模型395

一、证券投资基金的收益395

二、证券投资基金的风险397

三、经过风险调整后的收益衡量401

四、中国基金业绩评价体系403

第八节 对冲基金投资策略405

一、对冲基金概况405

二、对冲基金策略409

三、中国上市公司高送转对盈利的信号效应研究412

第九节 实证研究：中国开放式股票型基金的业绩持续性418

一、概述418

二、文献综述418

三、实证分析422

四、总结432

第六章 有效市场理论437

第一节 有效市场概念和形式440

一、有效市场假说441

二、有效市场假说的形式442

三、有效市场假说的含义444

四、有效市场假说对资本市场投资的启示445

五、在有效市场中投资组合管理的作用448

六、有关市场有效理论的争论449

第二节 有效市场假说的检验451

一、弱式有效市场假说的检验451

二、半强式有效市场假说的检验452

第三节 有效市场异象453

一、周末效应454

二、小公司效应455

三、市盈率效应457

第四节 强式有效市场检验460

第五节 中国股票市场的有效性462

一、序列相关检验463

二、游程检验464

第六节 实证研究：动量效应与反转效应——基于沪深300指数数据464

一、概述464

二、文献综述465

三、实证分析468

四、总结474

参考文献476

附录479