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Part 1风险管理的背景3

第1章 为什么需要风险管理3

1.1金融风险4

1.2金融衍生产品10

1.3风险管理13

1.4金融风险类型22

1.5小结28

第2章 从金融灾难中吸取的教训31

2.1损失带给我们的新教训32

2.2风险案例研究37

2.3私营机构的反应43

2.4监管部门意见44

2.5小结47

第3章 VAR在制定监管资本标准中的应用49

3.1为什么需要监管？50

3.21988年《巴塞尔协议》53

3.32004年《巴塞尔协议Ⅱ》58

3.4市场风险标准60

3.5对非银行金融机构的监管66

3.6小结70

Part 2基础知识75

第4章 风险衡量工具75

4.1市场风险76

4.2概率工具79

4.3风险89

4.4时序数据93

4.5时间聚合98

4.6小结101

第5章 风险价值的计算104

5.1计算VAR105

5.2定量因素的选择115

5.3衡量VAR的精度123

5.4极值理论129

5.5小结134

附录5.A巴塞尔乘数说明136

第6章 回测VAR139

6.1建立回测模型140

6.2模型回测之特例142

6.3应用153

6.4小结155

第7章 投资组合风险：分析方法158

7.1投资组合的VAR159

7.2VAR工具166

7.3举例176

7.4适用于一般分布的VAR工具181

7.5从VAR到投资组合管理182

7.6小结186

附录7.A矩阵乘法188

第8章 多元模型191

8.1为什么要简化协方差矩阵192

8.2因子结构194

8.3Copula方法210

8.4小结215

附录8.A主成分分析法216

第9章 风险和相关性预测221

9.1是随时间变化的风险还是异常值222

9.2随时间变动的风险模型224

9.3相关性模型235

9.4运用期权数据239

9.5小结242

附录9.A多元GARCH模型244

Part 3 VAR系统251

第10章 VAR方法251

10.1VAR系统252

10.2局部估值法和完全估值法254

10.3德尔塔-正态法265

10.4历史模拟法267

10.5蒙特卡罗模拟法270

10.6经验比较273

10.7小结275

附录10.A解析二阶近似277

第11章 VAR映射282

11.1风险测度映射283

11.2固定收益证券组合的映射289

11.3对线性衍生产品映射295

11.4期权映射305

11.5小结309

附录11.A确定期限顶点权重310

第12章 蒙特卡罗模拟法315

12.1为什么用蒙特卡罗模拟法316

12.2单个随机变量的模拟317

12.3速度和精度的权衡324

12.4多变量模拟329

12.5确定性模拟333

12.6模型选择334

12.7小结337

第13章 流动性风险340

13.1流动性风险的定义341

13.2资产流动性风险的评估347

13.3筹资流动性风险的评估355

13.4长期资本管理公司的教训357

13.5小结362

第14章 压力测试366

14.1为何需要压力测试367

14.2情景分析的原理370

14.3情景的产生371

14.4多维情景分析375

14.5压力测试模型与参数380

14.6政策回应381

14.7小结383

Part 4 风险管理系统的应用387

第15章 运用VAR衡量和控制风险387

15.1谁能运用VAR389

15.2VAR作为信息披露工具396

15.3VAR作为风险控制的工具401

15.4小结405

附录15.A制作经济风险模型406

第16章 运用VAR进行积极风险管理409

16.1风险资本410

16.2风险调整业绩衡量方法414

16.3基于收益的RAPM方法417

16.4风险资本的分配419

16.5VAR作为战略的工具422

16.6小结425

附录16.A经济资本的进一步考察427

第17章 VAR和风险预算在投资管理中的应用431

17.1VAR在投资管理中的应用432

17.2风险是什么436

17.3运用VAR进行风险监测和控制441

17.4运用VAR进行风险管理446

17.5风险预算449

17.6小结452

Part 5 风险管理系统的范围459

第18章 信用风险管理459

18.1信用风险的特性460

18.2违约和回收风险464

18.3信用敞口472

18.4信用风险评估479

18.5信用风险控制484

18.6小结488

附录18.A《巴塞尔协议》对于金融衍生产品风险准备的规定490

附录18.B《巴塞尔协议》IRB方法下的风险权重491

第19章 运营风险管理496

19.1运营风险的重要性497

19.2运营风险的定义和评估500

19.3运营风险衡量502

19.4运营风险管理510

19.5法规资本513

19.6小结515

附录19.A构建损失分布516

第20章 综合风险管理519

20.1风险分类520

20.2综合风险管理524

20.3为何进行风险管理531

20.4小结534

Part 6 风险管理行业539

第21章 风险管理指南和缺点539

21.1风险管理的里程碑文件540

21.2VAR的局限性544

21.3VAR的危险性553

21.4LTCM带来的风险管理教训558

21.5小结563

第22章 结论566

22.1风险管理沿革567

22.2风险管理者的职责569

22.3VAR再认识572