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第1章 导论1

1.1 研究背景1

1.2 研究目的和意义5

1.2.1 研究目的5

1.2.2 研究意义6

1.3 国内外研究现状及评析7

1.3.1 国外相关研究现状及评述7

1.3.2 国内相关研究现状及评述12

1.4 研究的思路和方法19

1.4.1 研究思路19

1.4.2 研究方法23

1.5 研究的创新之处24

第2章 货币政策调整对股票市场的影响机理26

2.1 我国货币政策操作背景及理论26

2.1.1 我国现行货币政策操作工具26

2.1.2 货币政策的反应传导渠道28

2.2 股票市场对货币政策调整的反应机理32

2.2.1 股票市场对中央银行存贷款基准利率调整的反应机理34

2.2.2 股票市场对中央银行法定存款准备金率调整的反应机理35

2.2.3 货币政策宣布日与调整日的选择界定37

2.3 本章小结37

第3章 股票价格与货币政策的长期依存关系检验38

3.1 货币政策与资产价格波动的理论分析框架39

3.1.1 货币政策的资产价格传导理论39

3.1.2 资产价格的货币政策反应理论40

3.2 变量的选择和数据处理41

3.2.1 变量的选择41

3.2.2 农业股票板块综合价格指数的构建42

3.2.3 数据的处理44

3.3 检验方法的设计45

3.3.1 单位根检验45

3.3.2 结构向量自回归模型（SVAR）46

3.3.3 脉冲响应与方差分解分析49

3.4 股票价格与货币政策调整的长期依存关系的实证分析50

3.4.1 数据统计描述50

3.4.2 股票价格与货币政策的Granger因果关系检验51

3.4.3 股票价格与货币政策的协整关系检验54

3.4.4 股票价格与货币政策的VAR模型估计55

3.4.5 考虑股票价格与货币政策双向互动的SVAR模型估计61

3.4.6 稳健性检验80

3.5 研究结论与分析81

3.6 本章小结83

第4章 股票价格对货币政策调整反应的短期波动性分析84

4.1 研究方法设计85

4.1.1 标准GARCH模型的导入85

4.1.2 推广型T-GARCH模型的构建86

4.2 货币政策可预见与不可预见部分的区分设计87

4.3 实证分析89

4.3.1 数据的选择处理和统计描述89

4.3.2 股票价格对未预见货币政策调整的反应模式及速度分析91

4.4 研究结论与分析98

4.5 本章小结99

第5章 股票价格对货币政策调整的瞬时反应测度100

5.1 事件窗口分析方法及设计101

5.1.1 研究方法101

5.1.2 模型设计102

5.2 变量的选择和数据的处理103

5.2.1 股票市场变量的选择与设定103

5.2.2 货币政策调整代表变量的选择与设定104

5.2.3 数据的处理106

5.3 股票价格对货币政策调整的瞬时反应实证分析108

5.3.1 农业股票板块对货币政策调整的瞬时反应及预期分析108

5.3.2 非农业类代表性股票板块对货币政策调整的瞬时反应及预期分析111

5.4 研究结论与分析116

5.5 本章小结117

第6章 金融市场交互作用下股票价格对货币政策调整的反应118

6.1 金融市场交互作用的机理分析120

6.2 多元GARCH模型的设计120

6.3 数据的选择与处理125

6.3.1 农产品期货与相关上市公司股票综合价格指数的构建125

6.3.2 数据的选择与处理127

6.4 金融市场交互作用下股票价格对货币政策调整的反应分析127

6.4.1 农产品期货市场与股票市场的联动分析128

6.4.2 金融市场交互作用下股票价格对货币政策调整反应的实证分析133

6.5 研究结论与分析135

6.6 本章小结138

第7章 农业板块与市场综合价格对货币政策调整的反应差异分析139

7.1 农业板块与市场综合价格对货币政策的反应差异139

7.1.1 与货币政策长期依存关系的差异139

7.1.2 对货币政策调整反应的波动性差异140

7.1.3 对货币政策调整反应速度及瞬时反应模式的差异141

7.2 农业板块与市场综合价格对货币政策调整反应差异的原因分析142

7.2.1 上市公司规模与股本结构的差异143

7.2.2 货币政策的行业效应及上市公司投融资能力的差异144

7.2.3 上市公司股票价格波动性的特点145

7.2.4 农业自身特有属性的影响146

7.3 本章小结146

第8章 研究结论、政策建议及讨论147

8.1 研究结论与政策建议147

8.1.1 研究结论147

8.1.2 政策建议149

8.2 研究的局限性与展望150

附录152

附录1：货币政策调整宣布时间及调整幅度152

附录2：上证农业板块指数成分股名录154

附录3：第3章VAR模型滞后期的选择155

附录4：第3章SVAR模型方差分解结果158

英文人名对照表168

参考文献171

后记190