固定收益证券 对利率风险进行定价和套期保值的动态方法2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载

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第1部分 确定性现金流的定价和套期保值3

第1章 推导现行零息票债券的收益曲线3

1．1 直接方法3

1．2 间接方法5

1．2．1 将贴现函数参数化为样条函数6

1．2．2 将零息票债券利率曲线参数化为一个多参数函数20

1．2．3 有关这些方法的讨论和比较29

1．2．4 利用互换市场的数据来拟合零息票债券的收益曲线30

第2章 基础资产的定价和套期保值34

2．1 一般性原则45

2．1．1 界定利率风险45

2．1．2 将利率风险定量化46

2．2 具体应用55

2．2．1 一个简化的理论框架：假定零息票债券的收益曲线是一条水平线55

2．2．2 更符合实际的理论框架：研究非水平零息票债券收益曲线67

第3章 将零息票债券收益曲线建成动态模型99

第2部分 对非确定性现金流进行定价和套期保值99

3．1 均衡模型101

3．1．1 单因子模型101

3．1．2 多因子模型119

3．2 套利模型128

3．2．1 一般理论框架129

3．2．2 马尔可夫模型136

3．2．3 市场模型：BGM/吉姆希迪安方法170

3．3 一个经典例子：双因子扩展型瓦西塞克模型180

3．3．1 双因子扩展型瓦西塞克模型进行介绍182

3．3．2 调整该模型使其与通过对收益曲线变化进行主成分分析所得到的结论保持一致185

3．3．3 在该模型下可能发生的收益曲线变换186

3．3．4 该模型的主要缺点186

第4章 对固定收益证券衍生品进行定价和套期保值189

4．1 布莱克模型：一个市场标准189

4．1．1 对帽子利率期权进行定价和套期保值190

4．1．2 对互换期权进行定价和套期保值194

4．2 双因子扩展型瓦西塞克模型：模型的校准197

4．1．3 在帽子利率期权和互换期权的市场定价中存在的矛盾性197

4．2．1 利用主成分分析来校准该模型198

4．2．2 利用市场价格来校准该模型199

4．3 双因子扩展型瓦西塞克模型：定价和套期保值203

4．3．1 对标准金融衍生品进行定价204

4．3．2 对金融衍生品进行套期保值220

4．3．3 对有违约风险的固定收益要求权进行定价222

第3部分 数学附录232

附录A 介绍连续时间随机过程的有关理论知识232

A．1 布朗运动232

A．1．1 标准布朗运动233

A．1．2 布朗运动的一般化236

A．2 随机积分237

A．2．1 随机积分的构建及其性质237

A．2．2 伊藤过程239

A．3 随机微分过程（SDEs）239

A．5 布朗鞅过程的表达法241

A．4 资产定价过程241

A．6 在连续时间下的资产定价242

A．6．1 一维伊藤引理242

A．6．2 多维伊藤引理245

A．6．3 分部积分246

A．6．4 吉尔桑奥威定理246

A．6．5 在金融领域应用连续时间下的资产定价方法248

A．7 菲恩曼一凯克公式249

B．1．1 原则250

B．1 蒙得卡罗模拟法250

附录B 数值方法250

B．1．2 资产路径的一般化251

B．1．3 应用于固定收益证券领域251

B．1．4 将多维过程一般化252

B．2 有限差分法253

B．2．1 一般性介绍253

B．2．2 显性模式255

B．2．3 隐性模式256

关键词索引257