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导言1

第1章 日期和时间11

时间演进11

在Inputs工作表里的日期和时间的表示12

日期计量体系：30/360、实际天数／360、实际天数／36513

建模练习1.1：Inputs工作表——日期和时间14

在Cash Flow工作表中的日期和时间17

建模练习1.2：现金流模型——日期和时间19

工具箱22

第2章 资产池产生的现金流26

基于信贷产品层次的现金流生成预测和基于资产池代表产品的现金流生成预测两种方法中的资产摊销27

模型里是如何展示资产现金流的产生的31

Inputs工作表中的资产产生的现金流的预测31

建模练习2.1：Inputs工作表关于资产的假设条件和Vectors 工作表34

在Cash Flow工作表中的资产池现金流预测的生成38

建模练习2.2：在Cash Flow工作表上创建名义的资产摊销39

工具箱47

第3章 提前偿付49

提前偿付的表示方法50

历史偿付数据的格式52

构建提前偿付曲线53

项目建模中的提前偿付曲线55

结构化交易产品中提前偿付的影响55

建模练习3.1：历史提前偿付分析和预期提前偿付曲线的绘制56

建模练习3.2：将提前偿付预测整合到资产摊销分析里60

工具箱64

第4章 拖欠、违约和损失分析66

拖欠、违约和损失66

拖欠分析的重要性68

建模练习4.1：创建历史的拖欠曲线69

创建历史损失曲线72

建模练习4.2：创建历史的和预测的损失曲线75

分析历史的损失曲线77

建模练习4.2 续77

预测损失曲线78

建模练习4.2 续80

整合损失预测83

建模练习4.3：在资产摊销中整合违约85

第5章 损失追偿94

建模练习5.1：历史追偿数据分析96

在一个现金流模型里预测追偿98

建模练习5.2：将追偿数据整合到项目建模中98

关于追偿的最后说明100

第6章 负债和现金流瀑布101

资金偿付的优先次序和现金流瀑布101

负债类型103

建模练习6.1：现金流瀑布里费用的计算104

建模练习6.2：计算现金流瀑布中的利息109

建模练习6.3：计算在现金流瀑布中的本金116

理解基础资产和负债之间的相互作用122

第7章 高级负债结构：触发器、利率互换和储备金账户123

触发器和它们对负债结构的影响123

建模练习7.1：在交易中引入触发器125

互换131

建模练习7.2：引入基本的利率互换工具131

互换工具最后的注意事项135

储备金账户135

建模练习7.3：引入资金支持的储备金账户136

现金流瀑布的相关总结141

工具箱142

第8章 分析和输出报告143

内部测试143

建模练习8.1：现金流入和现金流出测试144

建模练习8.2：到期金额的测试147

建模练习8.3：资产池本金测试148

产品表现的分析149

建模练习8.4：计算月度收益率149

建模练习8.5：计算债券等值收益率153

修正存续期153

建模练习8.6：计算修正存续期153

输出数据报告154

建模练习8.7：创建输出数据报告155

工具箱161

第9章 理解模型165

回顾整个模型165

理解损失增加的影响168

改变本金分配方法171

改变损失的时间分布173

改变追偿率和追偿滞后时间174

掉期的价值174

更多的测试175

第10章 使用VBA实现自动化176

本章的惯例177

VISUAL BASIC编辑器177

VBA编码179

打印和单变量求值的简单自动化操作180

建模练习10.1：自动化打印过程180

建模练习10.2：自动化单变量求值寻找最优的高级比率182

理解利用循环来自动化Analytics工作表186

建模练习10.3：利用自动化单变量求值过程来对交易进行分析187

自动化生成情境190

模型练习10.4：创建交易情境生成器190

在Excel中使用宏196

第11章 总结197

从投资银行家的角度197

从投资者的角度198

从证券发行人的角度199

从金融担保人的角度199

从全局来看199

附录 在Excel 2007中使用这本书201

关于网络资源211