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第一章 导论1

第一节 研究背景及意义1

一、研究背景1

二、研究意义3

第二节 主要研究思路及方法5

一、主要研究思路5

二、研究方法6

三、本书框架及结构安排8

第三节 创新点及不足10

一、本书创新点10

二、本书不足之处11

第二章 相关文献回顾和理论基础12

第一节 货币政策中性化的内涵12

第二节 中性货币政策的理论依据和操作依据14

一、理论基础：“理性预期”14

二、操作依据：“泰勒规则”14

第三节 美联储货币政策溢出效应的相关研究15

一、美联储货币政策溢出效应的理论模型16

二、美联储货币政策溢出效应的实证研究25

第四节 美联储货币政策传导机制的相关研究29

一、美联储货币政策传导机制的理论模型29

二、美联储货币政策传导机制的实证检验33

第五节 美联储货币政策对我国金融市场溢出效应的理论基础37

第三章 美联储货币政策对人民币汇率市场的溢出效应39

第一节 理论模型与理论基础41

第二节 数据选取与模型设定43

一、人民币外汇数据43

二、变量选取44

三、模型设定47

第三节 实证结果50

一、在岸人民币即期和远期汇率50

二、在岸和离岸人民币远期汇率58

第四节 小结65

第四章 美联储货币政策对中国债券市场的溢出效应68

第一节 永久-短暂（P-T）分解法的运用68

一、样本选取和初步统计分析68

二、实证方法简介71

三、实证结果分析72

第二节 中美短期利率间的引导关系93

一、样本选取和初步统计分析93

二、信息份额分析法模型简述97

三、实证结果解读99

第三节 我国国债、企业债、公司债市场对美联储货币政策的反应100

一、样本选择与模型描述100

二、实证结果分析103

第四节 小结110

第五章 美联储货币政策对中美股市动态关联性的溢出效应112

第一节 数据选取及初步统计分析113

第二节 模型简介117

一、单元GARCH族模型117

二、动态条件相关系数（DCC-GARCH）模型118

三、GO-GARCH模型120

第三节 实证结果解读122

一、无外生变量的动态相关系数模型实证结果122

二、含外生变量的动态相关系数模型实证结果125

三、GO-GARCH模型实证结果130

四、套期保值／对冲避险137

第四节 小结140

第六章 美联储货币政策对中国金融期货市场的溢出效应142

第一节 利差和金融期货间的交叉相关关系142

一、数据选取及模型构建143

二、实证结果分析153

第二节 中国金融期货长期波动的可预测性167

一、变量选择和模型概述169

二、模型估计和实证结果173

第三节 小结183

第七章 美联储货币政策溢出效应的动态变换和机制转换185

第一节 美联储货币政策对中国金融市场的时变动态溢出效应187

一、样本选择和数据初步统计分析187

二、模型构建188

三、实证结果及分析193

四、总结202

第二节 外溢性指标考察203

一、数据选取及初步统计分析203

二、外溢指标构建206

三、实证结果及解读208

四、总结219

第三节 机制转换下美联储货币政策溢出效应220

一、变量选择221

二、模型概述224

三、实证结果及解读226

四、总结240

第八章 美联储政策沟通对中国金融市场的溢出效应242

第一节 理论分析与研究假说246

一、中央银行政策沟通对外汇市场的作用机理246

二、研究假说250

第二节 数据选取及模型构建253

一、变量选择253

二、数据选取和初步统计分析260

三、模型构建261

第三节 实证结果及解读265

一、对假说一的检验265

二、对假说二的检验268

三、对假说三的检验270

第四节 小结274

第九章 结论277

一、运用各种模型工具，分析金融市场277

二、本研究的创新点及价值283

参考文献285