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第一章 绪论1

1.1 研究背景和意义1

1.2 文献综述4

1.3 研究内容18

第二章 中国企业年金新替代率研究21

2.1 企业年金替代率问题的提出21

2.2 基于利率周期性特征的投资收益率预测22

2.3 企业年金现金流平衡模型及其参数设置33

2.4 企业年金新替代率测算及其敏感性检验38

第三章 企业年金基金的资产负债匹配管理研究43

3.1 企业年金基金的资产负债匹配管理问题43

3.2 久期、凸性与现金流三匹配的理论模型44

3.3 企业年金资产负债的久期、凸性、现金流三匹配动态模拟47

3.4 企业年金更长期资产负债匹配的一点思考58

第四章 非对称拉普拉斯分布及其条件风险价值60

4.1 非对称拉普拉斯分布下的条件风险价值CVaR之研究进展60

4.2 非对称拉普拉斯分布的性质与参数估计65

4.3 非对称拉普拉斯分布下的CVaR模型67

第五章 基于ALD的CVaR在企业年金资产配置中之应用70

5.1 非对称拉普拉斯分布下的CVaR证券市场应用70

5.2 非对称拉普拉斯分布下的CVaR企业年金投资战略资产配置中的应用83

第六章 基于ALD的CVaR之股市风险测量与返回检验96

6.1 基于ALD的股市动态CVaR96

6.2 基于ALD的股市动态VaR与CVaR之返回测检验98

6.3 基于ALD的股市动态VaR与CVaR之返回测检验101

6.4 本章小结103

第七章 总结与展望105

7.1 主要结论105

7.2 主要创新112

7.3 进一步研究的展望113

附录116

1：AL的累积分布函数推导116

2：AL分布参数的最大似然估计求解116

3：AL（θ，σ，k）分布q分位数ξq的推导：117

4：AL分布下的左尾CVaR与右尾CVaR118

5：ALD分布拟合的R程序段119

6：CVaR与前沿面的部分MATLAB程序段120

参考文献125